私募资管计划违规，中信建投收罚单

私募资管计划违规，中信建投被监管处罚

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继

中信证券连收两份监管函之后，曾经是同门兄弟的中信建投，也遭遇了监管处罚：因其管理的私募资管计划投资超上限，被北京证监局出具警示函。

私募资管受到警示

4月21日，北京证监局监管信息栏新增一则对中信建投的行政监管措施决定书。

这份日期显示为2020年4月15日的监管函披露，中信建投管理8只私募资管计划，投资于同一资产的资金均超过该资产管理计划资产净值的25%。

北京证监局表示，上述行为违反了《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》（证监会公告〔2018〕31号）第十五条的规定。

按照《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》（证监会令第151号）第七十八条的规定，北京证监局决定对中信建投采取出具警示函的行政监督管理措施。

北京证监局特别指出，上述违规行为反映出公司内部控制存在薄弱环节，私募资管业务风险管控不足。并要求其进一步强化合规管理与风险控制，杜绝此类违规事件再次发生。

截至行家发稿，中信建投尚未公告披露这一监管事项。

相关法规约定限额

此前，行家整理的券商监管信息中，直接涉及前述规定的案例并不多见。

自2018年10月起实行的《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，究竟是如何规定的呢？行家翻查了相关条款——

第十五条    一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的25%；同一证券期货经营机构管理的全部集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该资产的25%。银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券等中国证监会认可的投资品种除外。单一融资主体及其关联方的非标准化资产，视为同一资产合并计算。

全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元的封闭式集合资产管理计划，以及完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的资产管理计划等中国证监会认可的其他集合资产管理计划，不受前款规定限制。

同一证券期货经营机构管理的全部资产管理计划及公开募集证券投资基金合计持有单一上市公司发行的股票不得超过该上市公司可流通股票的30%。完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的资产管理计划、公募基金，以及中国证监会认定的其他投资组合可不受前述比例限制。

从第十五条第一款来看，单个集合资管计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的25%，是监管给出的上限。

作为自2005年设立起便具有“证券资产管理”业务资质的头部券商，中信建投是否应该对监管要求熟谙于心呢？

资管业务业绩如何

此前，行家在《暴增240%，中信建投PK中信证券，为何落在下风？》一文中对中信建投的主要业务进行了整理，而资管业务因占比较小而未展开。

细看2019年报，中信建投对其资管业务有如下表述：

2019年，公司大力培育投资管理能力，加速优化资产管理业务结构，全力发行主动管理类产品，提高主动管理业务比例，加大“净值型”产品的开发力度。在全市场受托资产管理规模下滑超过10%的不利环境中，公司主动调整业务结构，全年新增主动管理规模人民币368亿元；权益类产品严格控制仓位和个股风险，加权平均收益率超过行业同类产品平均水平。

截至2019年末，公司受托管理资产规模人民币5,477.69亿元，较2018年末减少16.02%，位居行业第6名；主动管理型受托资产管理规模人民币2,323.14亿元，较2018年末增长12.43%，位居行业第6名。

中信建投表示，2020年，公司将继续严格落实资管新规要求，大力发展主动管理业务。通过提升投资管理能力、丰富资产管理产品类型、积极拓展银行代销渠道等方法推动业务转型。同时，公司将继续加强产品风控合规管理、运营管理，保障资产管理业务的稳健运行。

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来源：证监会官网、每日经济新闻、证券时报、上市券商公告

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