极兔速递，递交招股书，拟香港上市｜香港IPO市场.20230616

Ryanben Capital 港澳IPO上市 2024-02-17

2023年6月16日，极兔速递环球有限公司 J&T Global Express Limited (以下简称“极兔速递”)向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。

极兔速递招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2023/105469/documents/sehk23061601570_c.pdf

主要业务

极兔速递，于2015年成立于印度尼西亚，作为一家全球的物流服务提供商，其快递业务在东南亚处于领先地位，在中国快递市场并具有竞争力，目前也扩展至拉丁美洲及中东。

极兔速递的快递服务跨越13个国家，覆盖东南亚包括印度尼西亚、越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨及新加坡等七个国家及地区，亦为亚洲首家进驻沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、巴西及埃及的成规模的快递运营商。极兔速递已拓展跨境物流服务，涵盖小件包裹、货运代理及仓储解决方案。

极兔速递为Shopee、Lazada、Tokopedia、拼多多、淘宝、天猫、Shein、Noon等领先的电商平台，以及TikTok、抖音、快手等短视频及直播平台上的商户及消费者提供全面的快递服务。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年包裹量计，极兔速递为东南亚第一大快递运营商，市场份额为22.5%；于2022年在中国快递市场，按包裹量计，极兔速递排名第六，市场份额达10.9%，公司在中国的县区地理覆盖率超过98%。

截至2022年12月31日，极兔速递拥有104个区域代理、约9,600个网络合作伙伴、营运280个转运中心，逾8,100辆干线运输车辆(其中包括4,020多辆自有干线运输车辆)、约3,800条干线路线、逾21,000个揽件及派件网点。极兔速递于2022年的全球年包裹量为146亿件，较2021年的105亿件增加39.0%及较2020年的32亿件增加350.6%。

极兔速递的收入来自：

快递服务，为公司大部分收入来源，客户主要包括公司的网络合作伙伴、电商平台、其他企业客户及个人客户；
跨境服务的收入，包括跨境小包裹运输、跨境货运代理及国际仓储解决方案；
销售配件收入，包括极兔品牌包装用品和装饰品；
其他收入，主要包括可重复使用的材料及物流物业租赁的租金收入。

股东架构

招股书显示，极兔速递采用不同投票权架构，每股A类股份可投10票，每股B类股份可投1票，公司在上市前的股东架构中，

李杰先生，利用间接及信托的方式，通过Jumping Summit Limited持股全部A类股份，占已发行股份的11.54%(推算拥有56.61%的投票权)；

腾讯(00700.HK)，持股6.32%；

博裕资本，持股6.10%；

ATM Capital，持股5.49%；

D1 Capital，持股3.10%；

高瓴投资，持股2.00%；

GLP，持股1.99%；

红杉资本，持股1.62%；

顺丰控股(002352.SZ)，持1.54%；

淡马锡 Dahlia，持股0.77%；

SAI Growth，持股0.54%；

招银国际，持股0.39%；

非执行董事张源先生，通过Long Origin持股3.86%；

非执行董事郑玉芬女士，通过Easy Innovation持股1.69%；

Fast Rabbit Global，持股4.48%；

陈明永先生、高耀集团、Jin Leqin先生，通过Team Spirit Group，持股4.40%；

若干区域代理持股平台Lead Sky Capital，持股4.01%；

若干区域代理持股平台Top Valley，持股3.40%；

若干区域代理持股平台Constant Power，持股3.25%；

Jin Leqin，通过Joyous Sound持股3.89%；

Liang Xiaojing，通过Starlight Hero持股3.86%；

Grow Profit，持股3.52%；

Jin Zhijiang，通过Ambitious River持股2.21%；

Uranus Holding，持股1.53%；

Vast Admire，持股1.41%；

中银集团间接拥有38.61%权益的Yimeter Holding持股1.34%；

GCM Grosvenor(GCMG.NASDAQ)(GP)，通过GCM Grosvenor JT SPV持股1.27%；

Qiu Yanjie，通过Strict Forward持股1.21%；

Yang Xingyun拥有30.91%权益的Tickking Holding，持股0.95%；

Wu Ching Ho最终控制的Long Shining，持股0.93%；

LINK Delivery，持股0.86%；

Precision World，持股0.84%；

AMF-9 Holdings，持股0.77%；

Vast Elegance，持股0.57%；

XN Origin International，持股0.39%；

ZWC JT Investment，持股0.39%；

Portland Street，持股0.29%；

Speedy Innovation，持股0.29%；

Hidden Hill Investment 123，持股0.27%；

Square Lord，持股0.18%；

Tranquility Ventures，持股0.12%；

网络合作伙伴股权激励平台NP Investment Platform Limited，持股2.24%；

员工及顾问持股平台Super Explorer Investment、Confortune Holding、Woncher Holding Limited、Supertu Holding、Colormin Holding、Cotron Holding，分别持股1.34%、0.90%、0.79%、0.55%、0.36%、0.27%；

董事高管

极兔速递董事会由7名董事组成，包括1名执行董事、3名非执行董事、3名独立非执行董事。

董事会(7名)

高管(4名)

高管包括执行董事、董事会兼首席执行官李杰先生，执行总裁樊苏洲先生，副总裁后军仪先生，首席财务官郑世强先生。

公司业绩

招股书显示，在过去的2020年、2021年和2022年三个财政年度，极兔速递的营业收入分别为15.35亿、48.52亿和72.67亿美元，相应的净利润分别为-6.64亿、-61.92亿和15.73亿美元，相应的经调整净利润分别为-4.76亿、-9.11亿和-7.99亿美元。

中介团队

极兔速递是次IPO的中介团队主要有：摩根士丹利、美林、中金公司为其联席保荐人；普华永道为其审计师；达辉、瑞生为其公司中国律师、公司香港及美国律师；汉坤、通商为其券商中国律师；世达为其券商香港及美国律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。